那么在操作的时候到底开多少倍合理呢？昨天有人问我这个问题，今天就拿出来说一说。
昨天和币友交流到，他平时开50倍杠杆，或者30倍杠杆。拿比特来说，30倍杠杆需要16U，50倍杠杆需要10U，一百倍需要5U，同行情下，我个人的建议就是只开一百倍杠杆，为什么呢？因为做合约你一旦开了杠杆，无论是1倍还是100倍，都带了杠杆风险，同行情下，带一倍杠杆产生的收益和一百倍杠杆的收益有着天壤之别。
有的人这个时候可能说一倍杠杆的风险小，风险是没错，拿比特来说，如果是带一倍杠杆，目前一张需要470多U，在没有大的涨幅情况下，你是肯定是亏的，手续费的成本在那里，还有就是没有大的涨幅情况下，就算盈利，也盈利不到多少。我想表达的是既然选择了做杠杆合约就应该最大化的利用好这个杠杆，只开一百倍杠杆。
很多情况下是什么样的呢，拿着单薄的资金去做不符合当前资金的合约，保证金少，无法支撑当前行情，可能在个行情来回拉扯，在一个稍微波动比较大的行情下就爆仓了，后面盈利的行情上来了，都跟你没有半毛钱关系，这个时候我们持有的合约都失效了。
所以做永续合约的话，在条件允许的条件下，我们应该适当的把自己的保证金多备一下，有备无患嘛。无论做什么投资，都是有风险的，我们要做的就是怎么把风险降到最低，然后再是看利益。那种扛单行为是做合约的大忌，及时割肉是非常有必要的。
及时的割肉，再配合逐仓模式和我上篇文章写的方式方法，把风险最低，不拿自己的本金开玩笑，每天给自己订一个目标，达到了目标及时收，合约将变得非常简单。
接触合约长的币友就知道，如果你有5000U作为本，每天盈利50-100U是不是非常简单，加上一些方式方法，是不是就更简单了，一天盈利50-100U，那么一个月是多少？1500--3000U！当然在实际操作中可能会遇到大行情波动或者各种意外，折中来算，一个月30天，只要20天完成了每天的目标，也是盈利的。说了那么多，黑天鹅事件，会教训所有使用不合理杠杆的操作。
这些都是老生常谈，但数字货币合约又不一样，它不是像我国期货一样的线性合约，而是有期权性的合约，有必要单独拿出来数字货币合约制度，和我国期货实行单日涨跌停制度，当日无负债结算制度对比：
单日涨跌停制度下，最大杠杆比例，是和涨跌停板对应的，一个单边涨跌停板，是亏不光保证金的，有时会出现连板强平，但终归不会出现一天之内亏光，这为日频调仓的交易策略提供了一定保证。
当日无负债结算制度下，当日的结算价格是成交均价或收盘前一段时间均价，人为操纵插针，改变不了结算价格，只能扫止损单。
这些制度下，在合理的杠杆比例（2-5倍）下，我可以认为期货大致上是线性的，晚上可以睡得着觉，不用怕一会儿不看直接破产。
数字货币合约，完全不一样，没有涨停板，没有结算价，杠杆和波动率不匹配，24小时交易，市场价格到了就强平，强平单会带来新的强平单和止损单，会吃掉流动性，会导致流动性枯竭，会插出夸张的针，有杠杆就很危险。
往大了说，对于资金有限的人，所有带杠杆合约都不是线性的，都有吸收壁，也就是到了某个价格，就必须退出，这会引入非线性，从金融工程的角度，这种吸收壁会引入期权性。
对于期货合约，由于之前我说的制度，这种期权性还不够强，对于数字货币合约，这种期权性大的可怕，当作线性合约处理很危险，应该当成复杂期权合约处理。对于没有能力处理的，要么不加杠杆只买现货，要么就火车前拣钢蹦，实在不行，就当花钱买一注吧。